Дальний Восток испытывает трудности инвестиционного возраста

Готов ли частный бизнес и в каких объемах вкладывать средства в проекты, которые бы оказывали заметное влияние на развитие региональной экономики и улучшение качества жизни населения, ведь именно такую цель преследует государство, которое берет на себя строительство инфраструктуры? Судить об этом можно по инвестиционному спросу, который формируется у бизнеса. Опрос, проведенный «ДК» среди банков, работающих в регионе, и данные Банка России свидетельствуют о том, что объем кредитования на срок более 3 лет и на инвестиционные цели растет в последние годы в среднем на 20-25%. Однако, круг компаний, которые реализуют проекты развития и прибегают для их финансирования к банковским заимствования, по-прежнему остается весьма узким и практически не расширяется.

Вложиться в будущее

По большому счету сегодня любой долгосрочный кредит является инвестиционным. С 2010 года кредитные организации сделали послабления для заемщиков, реализующих глобальные проекты и мыслящих масштабно. Кредиты до 5 лет, а в некоторых случаях до 8-10 лет стали активно продвигаться банковскими структурами, в том числе ВТБ, ВЭБ, НОМОС-РЕГИОБАНКОМ, Промсвязьбанком, Росбанком, Сбербанком,и др. Беспрецедентно высокую планку держит Европейский банк реконструкции и развития – до 15 лет.

– Как только бизнес осознал, что кризис закончился, тут же начался строительный бум – стали возводиться объекты жилищного и коммерческого назначения, активизировалось строительство инфраструктурных объектов, – рассказывает Юлия Воробьева, заместитель управляющего Хабаровским филиалом ВТБ, – как правило, все эти проекты нуждаются в серьезной финансовой подпитке или в обслуживании. Один из таких инфраструктурных проектов – строительство нового аэровокзального комплекса в Хабаровске, который ОАО «Хабаровский аэропорт» намерен реализовать с иностранным инвестором – корейской Incheon International Airport Corporation.

Два года назад ВЭБ выделил инвестиционный кредит лесоперерабатывающему заводу, принадлежащему ООО СП «Аркаим». Предприятие входит в число приоритетных национальных инвестпроектов, что предоставило ему 50%-ную льготу по плате за аренду лесного фонда и освобождение от налога на прибыль на период строительства и нормативного срока окупаемости – в среднем 5-6 лет, хотя специалисты говорят, что он гораздо длиннее (это обстоятельство подтверждает гарантированную окупаемость инвестиционных проектов под протекторатом государства. – Прим. «ДК»). Стоимость проекта оценивалась в несколько миллиардов рублей. Около 30% инвестиций — собственные средства компании, остальное — кредиты ВЭБ.

«Перспективы внедрения инвестиционных проектов на Дальнем Востоке положительные», – считает Валерий ПЫТНЕВ, председатель Дальневосточного банка Сбербанка России. В этом году, продолжая практику инвестиционного кредитования, банк приступил к финансированию ряда крупных проектов: в их числе освоение золоторудного месторождения «Маломыр» (ООО «Маломырский рудник – $ 100 млн); строительство свиноводческого комплекса в Приморском крае (ООО «Мерси-Трейд» – 300 млн руб.); приобретение 2-х морских судов (ОАО «Сахалинское морское пароходство» – 160 млн руб.); строительство торгового комплекса в г. Хабаровск (ООО «Невада – Восток» – 535 млн. руб.) и т.д.

Успешным опытом инвестиционного кредитования на Дальнем Востоке обладает Росбанк. Так, реализованы проекты финансирования ряда предприятий военно-промышленного комплекса, включая крупнейшие в Приморье авиационное объединение «Прогресс», завод «Звезда». «Полагаю, что бизнес, который задумывает инвестиционный проект, должен обладать определенной степенью устойчивости и располагать собственными средствами для финансирования части проекта. На практике к рассмотрению принимаются проекты предприятий с опытом работы по направлению от 2 лет. Вместе с тем, мы готовы рассмотреть любой интересный проект, имеющий инвестиционную направленность, предложить индивидуальные условия в каждом конкретном случае», – говорит Андрей ФРОЛОВ, директор Приморского филиала Росбанка.

«В отличие от большинства банков мы не выделяем средства на прочие нужды наших заемщиков, а занимаемся профильным инвестиционным кредитованием. Минимальные объемы финансирования, которые готов рассматривать наш банк, – говорит глава регионального представительства ЕБРР по Дальневосточному федеральному округу Александр ФИЛЬКИН, – составляют 5-6 млн евро. В свою очередь, мы понимаем, что срок окупаемости поддерживаемых нами проектов может составлять до 10-15 лет. В качестве одного из условий ЕБРР – выделенные объемы финансирования банка могут быть не более 35% от долгосрочной капитализации компании – заемщика или от общей стоимости проекта. Финансирование может осуществляться в различных валютах, при этом возвратность инвестиционного кредита определяется в процессе комплексной экспертизы инвестиционного проекта, которая подтверждает его жизнеспособность и экономическую целесообразность. ЕБРР не сможет поддержать инвестиционные проекты, даже экономически обоснованные, если в них не учтена экологическая составляющая, где банк применяет лучшие международные стандарты».

«ЕБРР – не конкурент коммерческим банкам, их целевой сегмент клиентов мы полностью уступаем нашим партнерам по рынку. Однако в силу своего особого статуса банк готов принимать на себя определенные риски и мобилизовать коммерческо-банковские ресурсы по схеме синдицирования кредитов А/Б – финансирование от Европейского Банка Реконструкции и Развития и других банков. Важным критерием и в названии нашей кредитной организации, и в принципе ее работы является «развитие» – так называемый особый мандат, который позволяет нам выбирать объекты для инвестирования, совмещающие в себе коммерческую привлекательность, и прямую выгоду для развития экономики конкретного региона. Именно в ЕБРР средние и крупные компании ДФО смогут получать такие объемы финансирования, доступ к которым им вряд ли где будет еще открыт. Предприятие, которое претендует на столь серьезные денежные вливания с нашей стороны, должно быть готово работать с поручительством от владельцев компаний, под залог основных фондов и акций, залог уступки прав требования, страхования рисков и т.д.», – дополняет Александр Филькин.

Трудности инвестиционного возраста

Стабильный и платежеспособный бизнес в регионе уж закредитован, и с ним лишь продлевают договоры на кредитные линии и овердрафты. Найти нового платежеспособного клиента на Дальнем Востоке очень не просто, не говоря уже о готовом к реализации, проработанном по всем правилам инвестиционного кредитования, проекте, выражает общее мнение заместитель начальника кредитного управления Примсоцбанка Дмитрий ЯШУНИН.

«В своей практике нам редко удавалось встречать действительно готовые инвестиционные проекты, для которых банк смог бы выделить финансирование без дополнительной проработки. Из хороших примеров – проект, который сейчас на слуху, строительство лесоперерабатывающего завода RFP Group», – говорит Юлия Воробьева.

RFP – крупнейший лесопромышленный холдинг России (Хабаровский край), который планирует запустить 3-уровневую переработку древесины: производство лущеного шпона, плит МДФ, сухих пиломатериалов. В течение 2011 года предприятие предполагает инвестировать в проект около $100 млн. Общий объем инвестиций в создание указанных мощностей превысит $375 млн – 30% собственных и около 70% заемных средств. С декабря 2010 года в реализации планов RFP Group участвует ВЭБ, открывший холдингу кредитную линию на сумму $97 млн.

По словам Юлии Воробьевой, основная сложность, которая характерна для абсолютного числа заемщиков – предприятий, переступающих порог банка с надеждой получить средства: их проект отражен всего на 1-3 листах бумаги. Согласитесь, что такую инвестиционную «задумку» сложно подвергнуть тщательному анализу, высчитать реальную окупаемость проекта. С подобными клиентами, а их на Дальнем Востоке подавляющее большинство, приходится создавать бизнес-план с нуля и в дальнейшем направлять проработанную сделку между банком и потенциальным заемщиком на суд независимых оценщиков. В итоге 6 месяцев – это средний срок проработки инвестиционного проекта.

Специалисты Сбербанка солидарны во мнении со своими коллегами из ВТБ – основной сложностью реализации инвестиционных проектов на Дальнем Востоке является недостаточная проработка проектной и сметной документации представителями бизнеса на стадии рассмотрения проектов. Трудности порождают затянутость процесса оформления исходно-разрешительной документации, недостаток собственных средств при реализации инвестиционных проектов, а также отсутствие достаточного объема имущества, необходимого для обеспечения обязательств перед банком.

Инвестиционное кредитование, являющееся по своей природе более дорогим удовольствием, одновременно сулит хорошие прибыли для бизнеса в дальнейшем. Но сегодня редкий бизнесмен настроен на полное раскрытие информации о своем предприятии, еще меньшую готовность выказывают они при передаче акций в залог, разрешении на вхождение банков в капитал, хотя в международной практике подобные правоотношения – норма. Выходит, лишь когда предприятия Дальнего Востока сами повернутся лицом к инвестициям, денежный поток от банков развернется в их строну.

"Дальневосточный капитал" N9, сентября 2011