Бенчмаркинг - как инструмент повышения конкурентоспособности

Итоги реформы нашли отражение и в изменении структуры энергосистемы Дальневосточного региона. Выделенные предприятия вошли в состав энергетического холдинга ОАО "ДЭК" в виде самостоятельных хозяйствующих субъектов (ДЗО), в том числе:

- энергоремонтные предприятия - 7 ед.;

- строительно-монтажные предприятия - 3 ед.;

- проектные и технологические компании - 3 ед.;

- ремонтные предприятия объектов сетевого хозяйства - 3 ед.;

- автотранспортные предприятия - 2 ед.;

- сервисные компании, оздоровительные комплексы - 6 ед.

Общая капитализация выделенных компаний составила порядка 1,7 млрд рублей.

Процесс дальнейшего реформирования отрасли направлен на расширение и развитие конкурентного рынка ремонтных и сервисных услуг в таких приоритетных направлениях, как:

- удовлетворение возрастающей потребности рынка;

- развитие производственной базы и новых технологий;

- реализация новых стратегий ценообразования при сокращении издержек;

- внедрение ресурсосберегающих технологий;

- повышение уровня интегрированности и взаимодействия со смежными рынками;

- привлечение инвестиций в развитие отдельных предприятий и отрасли в целом.

Емкость рынка ремонтно-сервисного обслуживания Дальневосточного региона в период 2006-2008 гг. можно определить в ежегодном размере 10,0-15,0 млрд рублей. При этом следует отметить, что рынок ремонтно-сервисного обслуживания энергетики находится на ранней стадии развития. В свете начавшейся реализации крупномасштабных проектов в энергетику региона прогнозируется привлечение дополнительно более 30 млрд руб. в среднесрочной перспективе, в т.ч. в 2008 г. около 2,0 млрд руб., что окажет существенное влияние на расширение рынка ремонтно-сервисного обслуживания уже в самое ближайшее время.

Доля предприятий ремонтно-сервисного обслуживания, входящих в состав холдинга ОАО "ДЭК", в период 2006-2008 гг. на рынке составляет порядка 70%. Структура формирования рыночной доли компаний Холдинга приведена на рис.1.

В то же время нельзя забывать о том, что сам рынок также не стоит на месте, он развивается по своим законам. С расширением рынка успешные, конкурентоспособные компании будут иметь потенциал для увеличения своей доли и рыночной стоимости, причем более эффективные компании - выше темпа роста рынка, а неэффективные компании - аутсайдеры - в конечном счете будут с него вытеснены, - таков закон рыночной экономики.

В этой связи очевидно, что каждая компания хочет стать эффективной структурой, адаптированной к условиям рынка. А это значит, что собственнику жизненно необходим профессиональный анализ его бизнеса, который позволит не только понимать существующее положение дел, но и способствовать разработке комплекса действий, являющихся основой достижения нового уровня развития компании.

Прежде чем начать любые преобразования, необходимо осознать масштаб перемен, возможные риски и открывающиеся возможности. Одна из интересных современных тенденций по решению этих вопросов - применение инструментов бенчмаркинга.

Бенчмаркинг - во-первых, концепция, предполагающая естественное развитие у компаний стремления к непрерывному совершенствованию, и, во-вторых, сам процесс совершенствования. Это непрерывный поиск новых идей и методов ведения бизнеса, их адаптация и последующее использование на практике.

В настоящее время многие компании в поисках конкурентных преимуществ направляют усилия на разработку новых методов управления, и наиболее успешные решения становятся отдельными направлениями в менеджменте, под них подводится теоретическая и методологическая база, они занимают отдельное место в арсенале эффективных бизнес-решений.

Одним из современных и наиболее распространенных методов финансового анализа является оценка деятельности компании на основе показателя EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization). Данный показатель отражает величину прибыли компании до вычета налога на прибыль, расходов на амортизацию основных средств и нематериальных активов и процентов по кредитам. Он показывает доход, т.е. те деньги, которые компания заработала в текущем периоде и сможет в будущем потратить. Это дает возможность использовать данный показатель для оценки рентабельности инвестиций и резерва самофинансирования (см. рис.2).

В 2008 г. прогнозируется следующий темп роста EBITDA по группам компаний:

- энергоремонтные предприятия - 1,157;

- строительно-монтажные предприятия - 1,70;

- проектные и технологические компании - 1,175;

- ремонтные предприятия объектов сетевого хозяйства - 8,8;

- автотранспортные предприятия - 1,02;

- оздоровительные комплексы - 2,21.

По итогам 2006-2007 гг. и на основе прогноза на 2008 г. был проведен анализ деятельности предприятий, обслуживающих энергетический и промышленный комплекс Дальневосточного региона на основе показателя EBITDA/margin, т.е. сопоставления операционного денежного потока и выручки от реализации продукции. Считаем, что данный анализ позволит потенциальным инвесторам определить перспективы направления инвестиций в предприятия, осуществляющие свою деятельность на рынке ремонтно-сервисного обслуживания энергетической отрасли. Результаты расчета показателя EBITDA/margin в динамике 2006-2008гг. приведены на рис. 3.

Проведенный анализ показал, что проектные и технологические компании имеют наибольшее значение показателя по EBITDA/margin. Причем за период 2006-2008 гг. при незначительном снижении рентабельности прослеживается динамика сохранения достаточно высокого уровня, что указывает на стабильный спрос на данные виды услуг.

Рассматривая динамику рентабельности строительных организаций, можно отметить, что она имеет тенденцию к увеличению. Низкое значение показателя связано в том числе с высокой долей постоянных затрат, покрытием дефицита средств за счет заемных источников, а также значительным усилением конкурентной борьбы в данной отрасли.

Тенденция роста рентабельности по группе энергоремонтов говорит об увеличивающемся спросе на данный вид работ, активизации инвестиционной и ремонтной деятельности по энергосистеме Дальневосточного региона. Между тем высокие темпы роста тарифов, цен на материалы и комплектующие, инфляционные процессы существенно сдерживают прирост рентабельности.

Значение показателя рентабельности по организациям, осуществляющим ремонт объектов сетевого хозяйства, прогнозируется со значительным увеличением от уровня 2006-2007 гг. Это связано с реализацией в регионе ряда крупномасштабных проектов, федеральных и региональных программ развития сетевого комплекса, строительством и вводом в эксплуатацию высоковольтных линий.

Автотранспортные предприятия также имеют предпосылки к увеличению рентабельности по EBITDA.. Эти процессы обусловлены возникновением синергетического эффекта от развития других секторов отрасли. Так, в будущем прогнозируется увеличение в ДВ регионе потребности в автотранспортных услугах и автоперевозках, как грузовых, так и пассажирских.

Компании, участвующие в организации оздоровительного обслуживания энергетической отрасли, также имеют ежегодный прирост рентабельности. Это связано в том числе с повышением качества оказания услуг, расширением предложения и выходом на обслуживание всего населения региона.

В целом оценка рентабельности по EBITDA/margin показала, что предприятия, обслуживающие энергетическую отрасль, в период 2006-2007 гг. осуществляли эффективную деятельность и имеют резерв для осуществления инвестиций и самофинансирования в будущем.

Приведенный пример бенчмаркинга может быть полезен предприятиям других отраслей, осуществляющих аналогичную деятельность, для оценки эффективности работы по показателю EBITDA/margin. Полученные результаты представляют интерес как потенциальным инвесторам, рассматривающим предприятия энергетической отрасли в качестве объекта инвестиций, так и акционерам этих обществ. В нашем конкретном случае данный подход к оценке эффективности предприятий помог привлечь внимание инвесторов к ремонтно-сервисным компаниям энергетической отрасли.