"Длинные" деньги для большого роста

Анализ как основа

По многим параметрам Сбербанк является лидером инвестиционного кредитования. Далеко не каждый коммерческий банк готов пойти на риски, связанные с длительным интервалом реализации инвестпроектов: прогнозировать на 10 или даже 15 лет вперед всегда сложнее, чем на год или два. Чем больше срок реализации проекта, тем менее прогнозируема в долгосрочном горизонте его эффективность. Сотрудники Сбербанка уже давно научились оценивать любые риски даже в долгосрочной перспективе. Штат высококлассных аналитиков, риск-менеджеров, передовые технологии оценки рисков позволяют банку успешно выдавать «длинные» деньги бизнесу, который впоследствии вырастает из малого в средний, а из среднего - в крупный. Сбербанк обладает самой большой на рынке клиентской базой, что дает возможность проводить наиболее глубокий анализ с точки зрения вероятности дефолта. Это позволяет не только банку определить уровень риска, но и клиенту по-новому взглянуть на слабые места своего проекта. Наши компетенции выходят далеко за пределы понимания финансовой составляющей проекта. В качестве предпосылок для оценки мы используем анализ рынка, проводим полный инжиниринг проектов, связанных со строительством, оцениваем апробированность и даже опыт менеджмента компании, управляющей процессом.

- Наше преимущество - это наши условия. Мы финансируем предприятия на длительные сроки: по инвесткредитованию - до 10 лет, по проектному финансированию - до 15 лет. Это существенный срок финансирования, который предлагается на рынке пока только крупными банками. Помимо сроков, достаточно широки цели финансирования: покупка, монтаж оборудования, приобретение недвижимости, разработка месторождений и многое другое, - рассказала директор Управления продаж крупному и среднему бизнесу Дальневосточного банка ПАО «Сбербанк России» Наталья ОСИПЧУК.

Огромный и очень ценный опыт в финансировании инвестиционных проектов позволяет Сбербанку предложить бизнесу широкий выбор зачастую уникальных продуктов инвесткредитования. Например, продукт «Возмещение ранее понесенных инвестиционных затрат» аналогов на рынке не имеет. В отличие от классического инвестиционного кредитования, когда предприятие только планирует осуществить какой-либо проект, возмещение ранее понесенных затрат подразумевает финансирование предприятия после капитальных вложений в уже реализованный проект.

- Если компания при реализации инвестпроекта все затраты несла грамотно, отражала их в своем балансе и может предоставить в банк все документы, подтверждающие расходы, Сбербанк анализирует эти документы и может возместить до 80% от понесенных инвестзатрат. Предприятие эти средства может потратить на любые цели, предусмотренные уставной деятельностью: от выплаты зарплаты сотрудникам до нового проекта. Фактически компания получает «длинные деньги» на любые цели, - объяснила Наталья Осипчук.

Финансы на проекты

Дальневосточный Сбербанк наработал также уникальный опыт в области проектного финансирования и инвестиционного кредитования. На текущий момент в портфеле банка более 35% остатков ссудной задолженности приходится на долгосрочные кредиты, выданные под инвестиционные и проектные цели. Сумма лимитов открытых линий в портфеле инвестпроектов Дальневосточного банка составляет порядка 100 млрд рублей, и половина - именно проектное финансирование. Разница проектного кредитования и инвестиционного - в источниках погашения ссуды. Если источником погашения является выручка от текущей деятельности предприятия - это инвесткредит, если ссуда гасится преимущественно за счет нового проекта - это проектное финансирование. Проектное финансирование также отличается и по условиям от инвесткредитования.

Как отметила Наталья Осипчук, проектное финансирование - больший риск для банка, потому что банк в основном опирается только на перспективу проекта. Когда текущая деятельность предприятия себя уже показала, банк видит цифры и итоги, однако в случае с совершенно новым проектом банкиры опираются исключительно на прогнозы, которые делаются на длительный срок. В связи с этим требования, предъявляемые к новым проектам, несколько шире, чем при классическом инвесткредитовании, но с учетом того, что и предмет кредитования более рискован, они абсолютно обоснованные и приемлемые.

В проектном финансировании Сбербанка предусмотрено участие собственника своими средствами в размере не менее 30% стоимости проекта. Соответственно, до 70% стоимости проекта может профинансировать Сбербанк. При инвесткредитовании этот паритет сохраняется на уровне 20%х80%. Кроме того, проектное финансирование в Сбербанке учитывает особенности сферы деятельности заемщика. Например, условия проектного финансирования агропромышленного комплекса (АПК) в Сбербанке имеют ряд дополнительных преимуществ.

- Так как мы работаем с приоритетной для государства отраслью, при структурировании сделок по агропромышленным проектам мы предоставляем льготные условия, - прокомментировала Наталья Осипчук. - В таких случаях несколько снижается первоначальная стоимость собственных вложений (от 5%), но общие требования по паритету собственных и заемных средств сохраняются, а господдержка закрывает некоторые риски проекта, что в значительной степени отражается на финансовой модели предприятия. Кроме того, поддержка государства по предоставлению гарантий разрешает серьезную проблему для предприятий АПК: отсутствие необходимого объема имущественного обеспечения, которое можно предоставить банку в залог. Также государство через целевые программы иногда напрямую участвует в проекте по финансированию АПК, что существенно облегчает долговую нагрузку на предприятие, поскольку часть затрат производится из бюджетных средств.

К слову, Дальневосточный Сбербанк активно использует и другие механизмы государственной поддержки при финансировании своих клиентов. Например, господдержка, отраженная в Постановлениях Правительства РФ №1044 и №1055. В рамках Постановления №1044 происходит субсидирование процентной ставки в размере «ставка рефинансирования + 2,5%», а также риск закрывается госгарантией. Постановление №1055 по большей части предусматривает прямую поддержку предприятия в рамках реализации того или иного проекта со стороны государства. Кроме того, Дальневосточный Сбербанк продолжает активное сотрудничество с Федеральной корпорацией по развитию малого и среднего предпринимательства (ранее - Агентство кредитных гарантий). Так, Федеральной корпорацией предоставляются гарантии в размере от 50% до 70% от стоимости проекта в зависимости от целевого использования кредитных средств.

Специализация как преимущество

Дальневосточный Сбербанк ведет работу и со строительной сферой: банк финансирует строительство жилой и коммерческой недвижимости, а также приобретение офисных помещений. Для каждой цели в Сбербанке есть свой продукт. Минимальный размер средств, инвестированных в проект, - 40% от общего бюджета. Не менее 25% от бюджета проекта формируются из собственного капитала заемщика либо заемных средств, привлеченных от предприятий группы или экономически взаимосвязанных с заемщиком лиц. До 25% средств от бюджета проекта, подлежащих инвестированию со стороны заемщика, возможно формировать из средств, планируемых к получению от продаж площадей или имущественных прав на них в кредитуемом объекте.

Кроме того, Дальневосточный Сбербанк предлагает очень интересный продукт - кредит под залог объекта коммерческой недвижимости. Коммерческая недвижимость в данном случае выступает в качестве залога, а кредит гасится из генерируемых данным объектом средств, т. е. из доходов от сдачи коммерческих помещений в аренду. Срок кредитования составляет до 10 лет, а цели - любые в рамках уставной деятельности компании.

Широкие возможности финансирования предлагает Сбербанк и экспортерам.

Сбербанк наработал прочные деловые связи с зарубежными финансовыми институтами. Это позволяет ему привлекать торговое финансирование для своих клиентов даже в условиях санкций. Со Сбербанком сотрудничают банки Китая, Японии и других государств. В настоящее время ряд банков осуществляют кредитование экспортеров в рублях. Такой подход приводит к существенным валютным рискам, которые потенциально могут привести к снижению рейтингов компании и проблемным кейсам. Сбербанк в состоянии осуществлять финансирование экспортеров в валюте выручки с использованием инструментов торгового финансирования и глобальных рынков (привлечение юаней и своп в доллар/иену).

Плюсы такого сотрудничества обозначаются сразу по нескольким направлениям. Во-первых, клиент получает средства по ставкам ниже, чем на российском рынке. Во-вторых, привлечение торгового финансирования позволяет получить средства в валюте, в которой обычно кредиты не выдаются. В-третьих, данные сделки широко освещаются в СМИ, что позволяют клиенту дополнительно заявить о себе. И кроме этого, торговое финансирование способствует развитию международных экономических отношений между Россией и азиатскими странами.  

Анна РЫКОВА.   Журнал "Дальневосточный капитал", сентябрь, 2015 год.